投資咨詢 | Z0015860

編輯| 師妹

都說(shuō)交易違背人性，那么交易到底反對(duì)什么樣的人性呢？ 值得仔細(xì)看看。

在進(jìn)入正題之前，我們先來(lái)看看這個(gè)小故事：

宮本武藏是一位深受日本人尊敬的劍術(shù)大師。 曾經(jīng)有一個(gè)劍客來(lái)請(qǐng)教宮本武藏如何才能成為一名大劍客。

宮本武藏回答道：“你的資質(zhì)很好，十年后就能成為大劍豪?！?/p>

那人又問(wèn)：“如果我每天努力，再努力，要多少年才能成為大劍豪？”

宮本武藏說(shuō)：“那就需要20年。”

那人又問(wèn)道：“如果你每天廢寢忘食，不眠不休地練劍，要多少年才能成功？”

宮本武藏認(rèn)真道：“那你需要三十年的時(shí)間才能做到?！?/p>

男人疑惑：“為什么我付出了更多的努力，卻要花更多的時(shí)間呢？”

宮本武藏說(shuō)道：“人有兩只眼睛，一只用來(lái)看外面的世界，一只用來(lái)審視自己。如果你的兩只眼睛都盯著劍，當(dāng)然只會(huì)離你越來(lái)越遠(yuǎn)?！蔽湫g(shù)?！?/p>

我們不知道這個(gè)故事是否屬實(shí)，但它反映了許多行業(yè)的成功都強(qiáng)調(diào)自我理解。

如果把期貨交易比作劍道，期貨投機(jī)者最終會(huì)變成什么樣子，就看他的眼睛在盯著什么：

如果你專注于自己，十年左右你就可以成為一名優(yōu)秀的交易員；

如果專注交易技術(shù)，需要20年才能取得成功；

如果您正在尋找一夜暴富的機(jī)會(huì)，那么您可能一生都無(wú)法做到這一點(diǎn)。

因此：了解自己和人性對(duì)于交易至關(guān)重要。

那么，人性中有哪些本能，如果不加以限制，會(huì)對(duì)我們的交易產(chǎn)生負(fù)面影響呢？

損失厭惡

對(duì)于交易新手來(lái)說(shuō)，最怕的就是被套牢。 被困的命令必須被切斷或攜帶。 切位置就像切肉。 你可以想象這是多么困難。 因此，很多交易者都有帶單不止損的習(xí)慣，而往往正是這種習(xí)慣，才逼迫他們走向爆倉(cāng)的絕境。

從心理學(xué)的角度來(lái)看，不愿認(rèn)輸、止損是人的本性之一。 心理學(xué)稱之為“損失厭惡”。

我們大多數(shù)人都是厭惡損失的，這意味著我們不希望壞事發(fā)生在我們身上。 這也意味著我們對(duì)壞事的厭惡多于對(duì)同樣好的事物的享受。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，效用的概念被用來(lái)建立損失厭惡模型。 效用可以理解為一個(gè)人的主觀滿意度。 模型圖中，橫軸代表財(cái)富價(jià)值，縱軸代表效用。 效用函數(shù)曲線有明顯的邊際下降，從中可以得出兩個(gè)結(jié)論：

1、一個(gè)人越富有，當(dāng)他獲得相同數(shù)量的財(cái)富時(shí)，他的滿足感就越低。

2. 一個(gè)人獲得 1,000 美元的效用不如損失 1,000 美元的效用大。

2010年，《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》報(bào)道了一項(xiàng)實(shí)驗(yàn)。 實(shí)驗(yàn)在一家工廠進(jìn)行，受試者是工人，分為兩組。 周初，告訴一組工人，如果能完成本周規(guī)定的生產(chǎn)任務(wù)，將獲得80元獎(jiǎng)金。 另一組工人則被告知，本周他們將獲得80元獎(jiǎng)金，但如果他們無(wú)法完成任務(wù)，獎(jiǎng)金將被扣除。

看來(lái)兩組都完成了任務(wù)，并獲得了80元的獎(jiǎng)勵(lì)。 沒(méi)有區(qū)別！ 然而，多次實(shí)驗(yàn)得到的結(jié)果是一致的，即第二組工人比第一組更好地完成了任務(wù)。

實(shí)驗(yàn)表明，這涉及一種稱為損失厭惡的心理規(guī)律。 對(duì)于第一組受試者來(lái)說(shuō)，80元是收益，對(duì)于第二組受試者來(lái)說(shuō)，是損失。 人性更厭惡損失，而不是同等數(shù)量的收益。 因此，當(dāng)我們?cè)诼愤厯斓?00元時(shí)所感受到的喜悅，并不像丟了100元所帶來(lái)的悲傷那么悲傷。 這也讓我想起了一些公司實(shí)行的管理辦法，就是提高獎(jiǎng)金在員工收入中的比例，一旦員工未能完成任務(wù)就扣錢(qián)。

“損失厭惡”表明，人性總是比積極情緒更看重消極情緒。 當(dāng)人們做出決定時(shí)，他們必須應(yīng)對(duì)損失厭惡。

對(duì)于世界上大多數(shù)工作來(lái)說(shuō)，什么該做、什么不該做，都已經(jīng)被提前設(shè)計(jì)好了，即使有損失厭惡，也沒(méi)有必要。 然而，交易是世界上為數(shù)不多的需要大量決策的工作之一。

如果交易者讓厭惡損失的本能發(fā)揮作用，他們就會(huì)將倉(cāng)位的浮動(dòng)利潤(rùn)視為自己的利潤(rùn)，并且很難接受浮動(dòng)利潤(rùn)的回撤。 主動(dòng)止損、將浮動(dòng)賬面損失變成實(shí)際賬戶損失也是不可接受的。 所謂“止損、保盈”根本談不上。

醫(yī)學(xué)領(lǐng)域的研究也為“損失厭惡”提供了生理學(xué)解釋：

大腦中有一個(gè)部分叫做“杏仁核”，它是情緒學(xué)習(xí)和記憶的重要結(jié)構(gòu)。 兩側(cè)杏仁核受損的動(dòng)物對(duì)新視覺(jué)刺激的定向反應(yīng)大大降低，并且缺乏識(shí)別和應(yīng)對(duì)可怕事件的能力。

當(dāng)一個(gè)人可能面臨虧損時(shí)，大腦中的杏仁核就會(huì)變得活躍，而杏仁核受損或天生不敏感的人可能更有可能在交易中取得成功。

本能就是本能，優(yōu)秀的交易者能夠超越他們的本能。 他們知道自己強(qiáng)烈的負(fù)面情緒會(huì)帶來(lái)偏見(jiàn)，所以不會(huì)輕易放縱這種情緒。 當(dāng)他們看到好的交易機(jī)會(huì)時(shí)，他們敢于堅(jiān)守利潤(rùn)，忽視損失。

沉沒(méi)成本

“止損難”不僅與我們天生厭惡損失有關(guān)，也與沉沒(méi)成本密切相關(guān)。 當(dāng)新手在交易中面臨止損的決定時(shí)，就像他們?cè)谏钪忻媾R沉沒(méi)成本一樣。 當(dāng)他們正在做的某件事遇到麻煩的時(shí)候，并且因?yàn)椴辉敢夥艞夁@件事的成本，所以一直受到困擾。 舉一些生活中的例子：

例如，一名大學(xué)生花了三年時(shí)間學(xué)習(xí)土木工程，但這不是他的喜好，他聽(tīng)過(guò)太多前輩提水桶逃跑的故事。 他很困惑是否要轉(zhuǎn)專業(yè)：我學(xué)了三年土木工程。 我想浪費(fèi)這三年嗎？ 再比如，一對(duì)情侶相愛(ài)了，卻發(fā)現(xiàn)對(duì)方一直都不合適，但他們并沒(méi)有分手，因?yàn)樗麄兓四敲炊鄷r(shí)間相處。

這些都是已經(jīng)付出的成本，不可能收回來(lái)，但為什么我們總是記在心里呢？

就像我們?cè)诮灰字?，面?duì)浮虧單時(shí)，我們往往不愿意止損。 究其原因，一方面是我們很幸運(yùn)：在實(shí)際交易中，我們幾乎十次止損九次。 我們也經(jīng)常聽(tīng)到人們說(shuō)：“我希望我以前不再虧錢(qián)，現(xiàn)在我會(huì)把錢(qián)拿回來(lái)?！? ，所以每次出現(xiàn)浮動(dòng)虧損，我們都想結(jié)轉(zhuǎn)，結(jié)轉(zhuǎn)回沉沒(méi)成本，結(jié)轉(zhuǎn)直到賺錢(qián)，更糟糕的是，我們會(huì)越來(lái)越多地補(bǔ)倉(cāng)（然而，剩下的損失足以導(dǎo)致我們平倉(cāng)）。 另一方面，我們常常責(zé)怪人性：我們認(rèn)為人是非理性的，不愿意承認(rèn)錯(cuò)誤。

這些分析當(dāng)然有道理，但我沿著“沉沒(méi)成本”的思路進(jìn)一步思考，發(fā)現(xiàn)了一些新的發(fā)現(xiàn)。

再舉兩個(gè)現(xiàn)實(shí)生活中的例子：如果一個(gè)大學(xué)生正在糾結(jié)要不要轉(zhuǎn)專業(yè)，在確認(rèn)轉(zhuǎn)專業(yè)后，兩年內(nèi)就可以考入該專業(yè)最好的研究生院，順利進(jìn)入畢業(yè)后業(yè)內(nèi)最好的研究生院。 這么好的公司，他還會(huì)糾纏嗎？ 至于那個(gè)正在猶豫要不要和現(xiàn)在的戀人分手的女孩，如果她能確定分手后吳彥祖會(huì)踩著彩云嫁給她，她還會(huì)猶豫嗎？

轉(zhuǎn)入交易，如果我確定賣(mài)出浮動(dòng)虧損的螺紋單，重新買(mǎi)入橡膠單后，能賺到幾千點(diǎn)的利潤(rùn)，那么止損時(shí)我該怎么辦？ 情緒？

另一方面，它是：

當(dāng)我想放棄一個(gè)專業(yè)時(shí)，我不確定另一個(gè)專業(yè)是否能給我?guī)?lái)更多；

當(dāng)我想要放棄一個(gè)人的時(shí)候，我不知道是否可以找到更好的人。

同樣，在交易中，當(dāng)我想在訂單上止損時(shí)，我不確定下一筆交易或下一階段的交易是否會(huì)賺錢(qián)。

歸根結(jié)底，當(dāng)我們面對(duì)“沉沒(méi)成本”而猶豫不決時(shí)，不僅是我們不理智、顧面子、不愿意承認(rèn)錯(cuò)誤，更是因?yàn)槲覀儗?duì)未來(lái)缺乏積極的預(yù)期。

因此，在交易時(shí)，必須有一套具有積極盈利預(yù)期的交易理念和方法。 例如，每個(gè)人都熟悉趨勢(shì)跟蹤的概念。 只要堅(jiān)持，在經(jīng)歷震蕩期的反復(fù)削減和止損后，一定會(huì)收獲趨勢(shì)市場(chǎng)的反饋。 趨勢(shì)跟蹤有重大缺陷，需要“耐力”，而“耐力”本身也是一種交易信念。 冷靜的人追求更完美的方法，而生存下來(lái)的人卻可以用愚蠢的方法獲利。

賭徒謬誤

“賭徒謬誤”是世界各地賭場(chǎng)的賭徒，包括金融市場(chǎng)的投機(jī)者每天都會(huì)犯的錯(cuò)誤。

例如，如果你玩老虎機(jī)，你可能會(huì)運(yùn)氣不好，連續(xù)輸?shù)艉芏嗑帧?此時(shí)的你是不是有一種強(qiáng)烈的預(yù)感，自己馬上就要贏了？

比如說(shuō)，如果你交易期貨，連續(xù)幾次止損，此時(shí)你是否也會(huì)有一種強(qiáng)烈的感覺(jué)，認(rèn)為下一筆交易應(yīng)該贏？

這是一種幻覺(jué)。 每筆交易都是一個(gè)完全獨(dú)立的隨機(jī)事件。 隨機(jī)事件意味著下一筆交易的結(jié)果與之前所有的結(jié)果沒(méi)有聯(lián)系。 已經(jīng)發(fā)生的事情不會(huì)影響下一個(gè)事件的結(jié)果。

考慮一個(gè)簡(jiǎn)單的例子，假設(shè)一個(gè)彩票盒子里有 6 個(gè)球，標(biāo)記為 1 到 6。每次抽獎(jiǎng)時(shí)，你都要從彩票盒子里取出一個(gè)球，而這 6 個(gè)球被抽取的機(jī)會(huì)是相等的，都是 1/6。 現(xiàn)在假設(shè)你在之前的抽獎(jiǎng)中比2次多抽了6次，那么你在下一次抽獎(jiǎng)中抽到2的機(jī)會(huì)會(huì)更大嗎？

答案是否定的，因?yàn)檫@些球并不關(guān)心以前抽過(guò)誰(shuí)，而且2號(hào)球也不會(huì)主動(dòng)過(guò)來(lái)抽你。 他們出現(xiàn)的概率仍然是1/6。

之所以會(huì)出現(xiàn)這樣的錯(cuò)覺(jué)，是因?yàn)楦怕收撝幸灿幸粋€(gè)“大數(shù)定律”，它說(shuō)如果進(jìn)行足夠多的實(shí)驗(yàn)，不同結(jié)果出現(xiàn)的概率就等于它們的統(tǒng)計(jì)概率。 例如，如果你拋一枚硬幣足夠多次，出現(xiàn)正面和反面的幾率是 50%。 對(duì)于上面的例子，如果后面抽的足夠多，那么得到“2”和“6”的次數(shù)將大致相等。

我們經(jīng)常誤解隨機(jī)性和大數(shù)定律，認(rèn)為大數(shù)定律就意味著均勻性。 如果過(guò)去發(fā)生的事情不平衡，我們認(rèn)為未來(lái)的事情會(huì)盡力“平滑”。 用更多的“2”來(lái)平滑更多的“6”，用更多的“背面”來(lái)平滑更多的“正面”。 但大數(shù)定律的工作機(jī)制并不是要與過(guò)去相平衡，而是說(shuō)如果未來(lái)抽的次數(shù)足夠多，就會(huì)得到那么多的“2”和那么多的“6”，比以前小了一點(diǎn)。 差異變得微不足道。

那么這個(gè)“足夠”有多少才算是“足夠”呢？ 經(jīng)過(guò)概率理論計(jì)算，認(rèn)為只有不少于600個(gè)樣本才能將誤差控制在5%以內(nèi)。

做程序化交易的人經(jīng)常混淆“系統(tǒng)勝率”和“單筆交易勝率”。 例如，一個(gè)交易系統(tǒng)經(jīng)過(guò)歷史數(shù)據(jù)測(cè)試，勝率為60%。 他們會(huì)簡(jiǎn)單地認(rèn)為，某個(gè)交易信號(hào)發(fā)出后，賺錢(qián)的概率也是60%。 更危險(xiǎn)的是，一旦連續(xù)4次止損，他們就會(huì)想，既然我已經(jīng)連續(xù)止損4次了，贏的概率是60%，那么下一次一定會(huì)贏，于是他們就下了一個(gè)重倉(cāng)。 筆記。 這是典型的賭徒謬誤，將“大數(shù)法則”等同于“平均主義”。

賭徒謬誤影響交易者如何開(kāi)發(fā)交易系統(tǒng)、如何調(diào)整頭寸以及如何進(jìn)行交易。 他們誤解了大數(shù)定律，忽視了隨機(jī)性，導(dǎo)致交易失敗。

通俗地說(shuō)，用斯坦利·克羅的話說(shuō)，賭徒的謬誤就是：市場(chǎng)永遠(yuǎn)不會(huì)僅僅因?yàn)槟氵B續(xù)輸了九次就保證你第十次會(huì)賺錢(qián)。

小數(shù)法則

人們很容易通過(guò)少量的數(shù)據(jù)樣本就總結(jié)出所謂的規(guī)則，并用這樣的規(guī)則來(lái)指導(dǎo)交易行為。 結(jié)果可想而知。

我們先舉個(gè)例子來(lái)幫助我們理解小數(shù)定理：

足球界有一條著名的定律：“巴西隊(duì)的禮物”——只要巴西隊(duì)奪冠，下屆冠軍就將是比賽的東道主，除非巴西隊(duì)收回禮物。

1970年巴西隊(duì)第九次奪得世界杯冠軍，1974年第十屆世界杯冠軍是東道主西德隊(duì)。 1994年底，巴西隊(duì)再次奪得第十五屆世界杯冠軍。 1998年的法國(guó)夏季賽，我們都知道冠軍是東道主法國(guó)隊(duì)； 此前，巴西隊(duì)曾在第六屆和第七屆世界杯上奪得冠軍。 這份禮物屬于巴西隊(duì)，他們收回了這份禮物。

另一條“1982年軸心定律”——世界杯奪冠球隊(duì)以1982年世界杯為中心對(duì)稱分布。

然而，這兩條定律在2006年都被打破了。因?yàn)?006年世界杯的東道主南非不僅沒(méi)有收到上屆冠軍巴西隊(duì)的禮物，還被巴西隊(duì)淘汰。 最終，巴西隊(duì)未能到達(dá)終點(diǎn)。 不過(guò)，足球圈里還流傳著一些其他未解法則：比如“任何贏得聯(lián)合會(huì)杯或美洲杯的人都無(wú)法贏得下一屆世界杯”。

在金融市場(chǎng)中，我們經(jīng)常受到小數(shù)法則的影響。 一個(gè)典型的例子是：當(dāng)投資者觀察到某個(gè)投資經(jīng)理在過(guò)去兩個(gè)月的表現(xiàn)比其他人好時(shí)，就得出該經(jīng)理水平較高的結(jié)論，但這個(gè)結(jié)論的統(tǒng)計(jì)顯著性太弱。

期貨交易分析常常充滿了基于小數(shù)定律的所謂格言。 最典型的例子是：缺口必須被填補(bǔ)； 水平線有多長(zhǎng)，垂直線有多高等等。有朋友第一次接觸期貨技術(shù)分析。 看完紅（陰）兵的技術(shù)形態(tài)后，他觀察了幾天，然后興奮地對(duì)我說(shuō)：“我發(fā)現(xiàn)這個(gè)模式很有效，連續(xù)看了好幾遍。” 都成立了，我就按照這個(gè)表格去做。”我說(shuō)：“你對(duì)歷史數(shù)據(jù)做了回測(cè)嗎？ 您對(duì)不同品種做過(guò)回測(cè)嗎？ 總體成功率是多少？ 而如果你根據(jù)這個(gè)信號(hào)入市，那么你什么時(shí)候離場(chǎng)呢？ 我的朋友傻眼了。

事實(shí)上，我之前恰巧做過(guò)這種模式的程序回測(cè)。 使用的規(guī)則是：連續(xù)3次正（陰）事件后，以第四條K線開(kāi)盤(pán)價(jià)買(mǎi)入（賣(mài)出），并將止損設(shè)置為跳至上一條K線的最低點(diǎn)（或跳至下一條K線的最低點(diǎn)）。最高價(jià)），使用追蹤止盈，最后對(duì)多個(gè)品種進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)回測(cè)。 有的品種無(wú)法實(shí)現(xiàn)正收益，有的則可以。 但資金曲線也很曲折，不適合實(shí)盤(pán)。

小數(shù)定理，換句話說(shuō)就是：只要我們觀察到的樣本足夠小，我們就能得出很多奇怪的規(guī)律。 因此，當(dāng)我們感覺(jué)到一個(gè)定律有效時(shí)，我們需要認(rèn)真思考它是否只是小數(shù)定律造成的錯(cuò)覺(jué)。

生存偏差

幸存者偏差是一種常見(jiàn)的邏輯謬誤，意味著你只能看到某個(gè)過(guò)濾器的結(jié)果，而沒(méi)有意識(shí)到過(guò)濾過(guò)程，從而忽略了被過(guò)濾掉的關(guān)鍵信息。 這個(gè)東西有很多別名，比如“沉默的數(shù)據(jù)”、“死人不能說(shuō)話”等等。

維基百科記錄了二戰(zhàn)期間專家對(duì)空戰(zhàn)飛機(jī)的案例研究。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，專家根據(jù)戰(zhàn)斗歸來(lái)的飛機(jī)機(jī)翼和尾翼的特點(diǎn)判斷，被子彈擊中最多的是：如果要加強(qiáng)飛機(jī)裝甲，就應(yīng)該加強(qiáng)機(jī)翼和尾翼，因?yàn)檫@些部位“很容易被子彈擊中?！?但如果我們只根據(jù)返航飛機(jī)上的彈孔分布情況來(lái)研究飛機(jī)哪些部位應(yīng)該加強(qiáng)，就會(huì)忽略“被擊落的飛機(jī)”這樣一個(gè)重要的研究樣本。 也就是說(shuō)，能夠返航的飛機(jī)都沒(méi)有受到致命的損傷。 大部分機(jī)翼和尾部中彈，但油箱和駕駛室完好無(wú)損。 這只是說(shuō)明翅膀和尾部沒(méi)有受到致命傷，不應(yīng)該進(jìn)行強(qiáng)化。 然而，油箱和駕駛室受損的飛機(jī)基本上都沒(méi)有活著回來(lái)，所以油箱和駕駛室才是真正致命的地方。 這些部件有損傷的飛機(jī)因?yàn)楸粨袈涠缓Y選出來(lái)作為研究樣本，從而成為“沉默的死人”或“沉默的數(shù)據(jù)”。

那么這與我們進(jìn)行交易時(shí)的行為習(xí)慣有什么關(guān)系呢？

做生意的人喜歡看成功人士的傳奇經(jīng)歷，并試圖模仿他們。 期貨市場(chǎng)上廣為人知的是，賺取暴利的大師們。 總結(jié)他們的經(jīng)驗(yàn)，我們不難發(fā)現(xiàn)，他們都有一個(gè)共同的特點(diǎn)：就是在某個(gè)大的單邊市場(chǎng)中，重倉(cāng)甚至滿倉(cāng)，賺取浮動(dòng)利潤(rùn)。 增加倉(cāng)位，短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)數(shù)百倍的利潤(rùn)......

于是，追隨者紛紛效仿，卻殊不知，大部分使用與他們相同交易方式的人并沒(méi)有那么幸運(yùn)，而是成為了炮灰，無(wú)法出現(xiàn)在大眾面前談?wù)撊绱说氖虑椤?——所謂上帝之道，傳授自己的“成功經(jīng)驗(yàn)”。

因此，當(dāng)我們討論模仿成功人士時(shí)，我們不應(yīng)該忘記那些不再說(shuō)話的“失敗者”。

律師機(jī)制

心理學(xué)家姆洛迪諾表示，人們做出判斷時(shí)有兩種機(jī)制：一是“科學(xué)家機(jī)制”，先有證據(jù)，然后得出結(jié)論；二是“科學(xué)家機(jī)制”，即先有證據(jù)，再得出結(jié)論。 另一種是“律師機(jī)制”，先下結(jié)論，再尋找證據(jù)。 。 世界上科學(xué)家很少。 您認(rèn)為大多數(shù)人使用什么機(jī)制進(jìn)行思考？ 每個(gè)人都喜歡看到能夠證實(shí)他們現(xiàn)有想法的事物。 我們不僅不喜歡看，而且對(duì)于不符合我們現(xiàn)有觀念的證據(jù)，我們也直接忽略。

有這樣一個(gè)笑話：

據(jù)說(shuō)，一位白人天主教徒來(lái)到了天堂之門(mén)，想要進(jìn)去。 他向守門(mén)人列出了自己的所有善行，守門(mén)人卻說(shuō)：“可以，但是你必須能拼對(duì)一個(gè)字才可以進(jìn)去?！? “哪個(gè)詞？“上帝?！薄吧系??！薄斑M(jìn)去吧。”

當(dāng)猶太人來(lái)到天國(guó)之門(mén)時(shí)，也要求他正確拼寫(xiě)一個(gè)單詞才可以進(jìn)入。 看門(mén)人測(cè)試他的詞仍然是“上帝”。 這個(gè)詞很簡(jiǎn)單，他也拼對(duì)了，就進(jìn)去了。

故事的最后，一個(gè)黑人來(lái)到了天堂之門(mén)，他也面臨著同樣的規(guī)則。 但看門(mén)人讓他拼出的詞是“捷克斯洛伐克”。

這個(gè)笑話的寓意是，我們每個(gè)人接收信息都有一個(gè)門(mén)檻。 低于這個(gè)閾值的人根本不會(huì)閱讀它。 天堂守門(mén)人的門(mén)檻是黑人不能進(jìn)入天堂。 這就是為什么說(shuō)服某人如此困難。

事實(shí)上，我們?cè)谧銎谪浀臅r(shí)候，經(jīng)常會(huì)利用“律師機(jī)制”來(lái)進(jìn)行判斷。 這種判斷機(jī)制會(huì)導(dǎo)致我們形成非常不好的行為習(xí)慣：做多之后，我們會(huì)到處收集好消息而忽視壞消息，反之亦然。 “律師機(jī)制”最大的危害就是我們失去了客觀性，眼睜睜地看著自己賬戶里的浮動(dòng)虧損越來(lái)越大，卻沒(méi)有采取任何措施來(lái)應(yīng)對(duì)。 相反，我們尋找信息來(lái)安慰自己。

最后，我想起了利弗莫爾的一句經(jīng)典名言：市場(chǎng)只有一個(gè)方向，不是多頭方向，也不是空頭方向，而是正確的方向。 當(dāng)我們談?wù)摳S趨勢(shì)時(shí)，我們也在對(duì)市場(chǎng)走向進(jìn)行心理預(yù)測(cè)。 那么我們最終追隨的就不是潮流，而是“我”。 當(dāng)“我”與情境一致時(shí)，我們會(huì)感到自滿； 當(dāng)不一致時(shí)，我們很可能會(huì)堅(jiān)持自己要求別人拼寫(xiě)“捷克斯洛伐克”！

人性包含兩個(gè)矛盾的一面——利他的和自私的； 善惡皆有； 恐懼和貪婪； 既不服輸又妥協(xié)； 交易就是與自己的人性相處。 優(yōu)秀的交易者沒(méi)有任何神奇的秘密。 他們只是洞察這些現(xiàn)象，反對(duì)它們，做大多數(shù)人不愿意或根本做不到的事情。